【RD-196】奥様欲情日記 奥さん何これ！？スケベ汁ためすぎだよ 隐含波动率回落

昨日沪深两市双双大幅高开，创业板不绝进展强势，高开高走大涨3.6%，再度放量站稳年线，沪指高开后窄幅回荡，收盘上升1.05%。沪市成交量基本抓平，深市成交量放大。题材见解板块活跃，收获效应回升，涨停流派过百。板块上，估量机欺诈、电子通讯开发、半导体等涨幅居前【RD-196】奥様欲情日記 奥さん何これ！？スケベ汁ためすぎだよ，银行、白酒、农业、钢铁等传统蓝筹和周期股进展较弱。

三大指数均红盘报收，中证500指数上升2.23%，上证50指数微涨0.32%。三大期指中各合约走势均彰着强于现货指数，贴水有所护士，相等是IC合约，但三大股指各合约现在仍处全面贴水情景。期权方面，标的财富50ETF上升0.18%，收于2.739，认购认沽合约举座着落为主，平值认购认沽期权隐含波动率均走弱。

期权成交量彰着减小，抓仓量小幅增多。当日全市诚计成交117.90万张，较上一往改日大幅减小29.16万张，认沽降幅更大。当日认购期权成交62.83万张【RD-196】奥様欲情日記 奥さん何これ！？スケベ汁ためすぎだよ，较上一往改日减小10.04万张，认沽合约总成交55.07万张，较上一往改日大幅减小19.12万张。日成交量PCR值0.88较周一减小彰着。抓仓方面，期权总抓仓170.17万张，较上一往改日抓仓量小幅增多4.68万张。其中，认购合约抓仓109.73万张，较上一往改日增多5.14万张，认沽合约抓仓60.44万张，减小0.46万张。抓仓量PCR值0.55变动不大。

当月合约行将到期，从次月合约看，认沽成交量下滑彰着。抓仓方面，认购、认沽均增抓，但认购增抓更多。当月合约成交量估量减小2.40万张，认沽期权减小2.69万张，认购期权增多0.28万张。抓仓量增多10.65万张，认购期权增抓6.80万张，认沽期权增抓3.85万张，远不足认购增抓力度大。集会成交抓仓数据看，认购各价位增抓为主，在2.90价位上增抓最大为1.87万张。认沽期权则在2.55价位上增抓最大为1.23万张。对比抓仓结构，平值2.75以上各履行价认购抓仓量彰着大于认沽，这标明50ETF的上行阻力较大，短期或延续纰谬回荡走势。

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波动率方面，跟着市集避险情谊回落，平值认沽期权隐含波动率大幅走弱，从上周五的35.79%回落至23.54%，但仍高于认购的21.14%。中线角度50指数仍处宽幅回荡口头中，30日期史波动率近期变动较小，仍保抓在24%的水平。

图为4月平值期权隐含波动率走势【RD-196】奥様欲情日記 奥さん何これ！？スケベ汁ためすぎだよ

    抽象来看，中小创指数进展拉风，以银行、保障、周期股等为代表的传统蓝筹弹性不足，这标明科技成长股依然市集存眷要点，上证50指数难现标的性行情。提议投资者以区间回荡战术为主，卖空宽跨式组合。 (作家单元：中信建投期货)